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不了解炒股行为心理学,就是高智商的人也会被套

学股吧 语录 2021-01-30 20:30:26 101 0

因为工作的原因,我过去这十年接触过很多股民,五花八门,什么人都见过。可能很多人心目中都觉得,是不是金融专业科班的人炒股会好一些,或者高学历的人炒股会好一些,再或者高智商的人会好一些。很遗憾,我很负责的告诉大家,绝对不是。我认识公募基金的人,认识经常在电视台做嘉宾的证券专家,认识国内国外顶级大学的高材生,也可称得上是数学家的教授,学者有私交,总之都是各自领域里,非常受人敬仰的精英,但我发现他们在A股交易时也很挣扎。散户会犯情绪错误,他们一样不少,他们也亏钱,只是亏欠后不好像散户那样大声喊疼,自己忍了。我认为A股是一个价格投机占主导的市场,在这样的市场里,考验股民的并不是价值发现的能力,而是人跟人斗的技巧,所以数学家、金融专家,很多时候都不如一个心理学家来的有用。正是因为这个原因,所以我后来特地去看了一些行为金融学的书,最后总结出股民在做交易时的最大三个心理障碍——沉没成本、锚定效应、处置效应。

不了解炒股行为心理学,就是高智商的人也会被套

一、沉没成本

  这个词的知名度很高,因为很多行业都会用到它,主要形容人因为前期错误投入的成本而影响后期行为的心理。上面这句话说的很书面,我举个简单的例子,你一听就懂了。当你在家里下载了一部内容很渣的电影,看了15分钟,觉得实在不能忍,你通常会毫不犹豫的关掉播放器,然后删掉影片文件。但同样的一部电影,你如果在电影院买票进场观看,你很有可能会一直强忍着把它看完,为什么呢,因为你观影之前投入的成本不一样。在家里下载盗版,除了可以忽略不计的电费网费外,没有成本儿。而电影票80元一张,你觉得中途退场太可惜了,于是就忍了下来。其实无论你看不看完电影,你的票钱影院是不会退给你的,你坚持看完并不能减少损失,相反,你还得多浪费一个半小时。买电影票的80元就是沉没成本,因为你摆脱不了他的影响,额外又付出了一个半小时的代价。沉没成本在股市里最常见的应用就是补仓,很多人买股票不会一上来就倾其所有,而是先用小仓位买入,发现被套住了以后就开始连续补仓,越补越大,最后把所有的钱都买进去。更糟糕的是,有些人因为急红了眼,还从其他渠道把钱转过来补仓,而这一切的根源都是最开始那一小部分被套住的仓位。我在微信都强调过很多很多次,记住了,每一笔交易都是彼此独立的。你买入股票只有一个原因,看好它未来能涨,而不是前面被套的仓位,想要降低整体成本。这样一来会像葫芦娃里演的那样,二娃去救大娃,三娃去救大娃二娃,四娃去救大娃二娃三娃,最后全部被蛇精拿下。

不了解炒股行为心理学,就是高智商的人也会被套

二、锚定效应

  主要是指人很容易因为近期出现过的一些信号,而影响自己的判断,听起来仍然很书面,但锚定效应在生活中的例子太常见了。我随便说几个,比如一姑娘25岁时找过一个高富帅,因为情感上的原因没谈成,之后每找一个男朋友都要和那个高富帅比,心想当初那么好条件的我都没要,后面要找的最起码不能比那个差。姑娘没有看到自己年龄渐大的现实,眼睛就盯着25岁时抛下的那个锚,这就是典型的锚定效应。锚定效应在股市交易的时候也很常见,4900点的时候为什么舍不得卖?是因为看到前几天5100点的价格,觉得不甘心,心里想着等涨到五千一的那个价格我再卖,结果再也没等到。4500点的时候被4700点锚住,四千点的时候被4200点锚住,3500点的时候被3800点锚住,一路下跌,一路被锚定,一路不甘心。这就是为什么连续暴跌的时候,股民往往呆若木鸡,丧失操作能力,而当大盘开始反弹的时候,如梦初醒,纷纷挥刀割肉,因为一反弹,股价容易达到之前锚定住的位置,于是就很有割肉的冲动。

大盘2008年,从五千六跌到一千七只,跑了1.4%的持仓账户,而2009年一月底大盘回到1990点,持仓账户经过三个月反弹,竟然少了10.5%。锚定效应在股市的应用不仅于此,还有股民经常听到的所谓拉高出货,中国中车六元涨到12元的时候,很多人恐高不敢买,等中车继续涨到39,再跌回19的时候,很多人就愿意冲进去捡便宜。12元之所以觉得贵,是因为心里的锚抛在6元的位置,19元之所以觉得便宜,是因为心里的锚抛在39元的位置,这就是前面讲的,人很容易因为近期出现过的一些信号而影响自己的判断,明白了吗?最后再讲一个最最最最典型的锚定效应就是成本价,很多股民只要价格低于成本价,处于被套状态就舍不得卖出,套的越多,这个情况就越严重。可能很多股民都不知道,交易软件是可以修改成本价格的,也许哪天你不小心脑震荡,短期内失忆,我这是把你软件成本价格改低50%,第二天你就痛痛快快的卖了。或者大牛股拿不住,先给你脑袋一锤,然后把成本价改为300%,你就再也不怕被洗了。从这个角度看,锚定效应中的人其实没比猩猩聪明多少。股市跌下去还有可能会涨回来,有些教训不深刻领悟,下次还会吃亏。

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三、处置效应

典型的操作就是涨的时候拿不住,稍有利润就想立刻卖出锁定,而跌的时候无法接受以亏损状态卖出,由于缺乏仓位管理,很快就处于满仓死扛的状态。这其实有两种完全不一样的交易恶习,有利润拿不住的恶习——决定了你最多只能在股市里赚点屁钱;一亏损就死扛的恶习——决定了你迟早会在股市里面亏成狗。由于最近持续大涨啊,很多人又开始无法自持,纷纷想着要卖出长得跟烙铁一样的股票,美其名曰锁定利润。但其实锁住的是你在这轮行情中继续获得收益的可能性。我没打算预测涨跌,因为我对自己的准确率不是很有信心,但我有把握介绍的交易习惯是正确的。很多人都听说过“让利润奔跑,截断亏损”这句话,讲讲容易做起来难。因为金融行为学里讲过,散户对踏空的忍耐能力是亏损的两倍,怎么说,意思是你踏空2万块钱的痛苦和亏损1万块钱的痛苦是一样的,这是很多人拿不住盈利股却喜欢和亏损股死磕的重要原因,因为人本能的会选择痛苦更少的那种选择。

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