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缠中说禅 第4课:炒股要理性,买卖都是要有依据的

学股吧 缠中说禅 2021-04-20 17:32:06 39 0

缠中说禅 第4课:炒股要理性,买卖都是要有依据的

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缠中说禅 第4课:炒股要理性,买卖都是要有依据的

原文出处:http://blog.sina.com.cn/s/blog_486e105c010004g8.html


现实中的股市分析

 

现实中的逻辑分析,并不能帮助投资者做到每战必胜,但可以可让战役的决策者有个清醒的头脑。让我们先罗列出现实中的股市行情分析的基本框架:

 

一、 目标:

1. 确定行情趋势的基本方向。

2. 确定判断结果的不确定性

 

二、 依据

1. 信息:来自基本面和技术面的综合信息

2. 知识:基于客观约束的定理和历史的经验统计

 

三、 方法:

使用有效的逻辑推理

 

四、 模型

供求模型、价值模型

 

五、 要素

时效、幅度、热点

 

这个分析体系大家很容易看懂。注意有两个很重要的条款是大部分投资者经常

忽略的。

 

一、 不确定程度的估计

 

在股市中,大部分的分析都很难得到确定的结论。比如:"大盘将向上突破"就是一个确定的结论。"大盘向上突破的可能性很大"是个基于概率的结论。"大盘未来的方向需要看消息面的变化"则是一个完全不确定的推断。使用完全不确定的分析结论去决策,其结果一定也是不确定的,但由于股市少数人成功的基本规律,长期使用不确定的行为方式,则多数的情况下要去充当失败的多数人了。


由于人的自尊心和虚荣心的影响,以及对未来的主观预期,相当多的投资者不愿意承认股市的不确定的部分,这形成了牛眼看牛、熊眼看熊的习惯,在思维上则拼命为自己的操作方向寻找依据,结果在陷入非常糟糕的逻辑混乱。这或许是许多投资者投资失误的原因。

 

在现实的决策中,需要非常清晰地界定自己判断股市的有效边界。看得懂就是看得懂,看不懂就是看不懂,不懂不能装懂。投资者的分析是为自己做的,自己对自己的事实求是,相信任何人都是可以做到的。

 

比如从今天往后的 10 天内,什么是可以看得懂呢?这十天全民皆知的重大利好进入有效期,仅就这个利好而言,再加上管理层的态度,股市多空平衡的态势有利于多方,这可以看得懂,如果大盘在平衡区域内,则有利于向上。而看不懂的是向上后的结果,因为上方是由套牢密集区购成的阻力带,这个阻力要发挥都大的作用, 这又不能准确估计了,只有等股价真的到了那个地方才有可能找到分析依据。所以, 看不懂的是这个短线上扬的幅度。再举一个现实的例子,当这个重大利好即将走到尾声时,我们可以知道如果没有新的利好出台,同时又没有继续入场的增量资金, 则天平就将失衡,但到底有没有新的多头砝码呢?不知道。因而现在说不清楚 10 天后的事。

在估计了分析的不确定因素后,决策就容易多了。股市的决策是针对自己的当前状态和分析结果,选择自己的行动方向。就比如一个完全空仓的 100 亿的基金,他不会为一个仅能确定 10%幅度的大盘预期采取行动,因为还没等他完成三分之一的计划,当时的分析结论已经失去时效了。但对一个仅有 5 万的散户的高位套牢盘,他就完全可以选择但短时间内继续持股,甚至他也可以选择忽略短线的变化甚至是中线的变化,等到下一轮牛市的顶部再清空历史套牢盘。

 

本人经常用"看不懂"来回答朋友们关于股市的问题。不是我不想说,相当多的时候真是看不懂。本人看不懂不见得别人看不懂,所以股市分析的不确定性又是因人而异的。

 

在股市中,即使每年仅仅看懂一回,且只做这一回,也能在若干年后成为巨富。


二、 分析的时间要素问题

 

在股市中,很可能看多和看空都是对的,因为这两个对立的结论可能是针对中线和短线的不同时效说的。

 

本人参加工作后的第一个研究题目是研究地震的动物前兆。在地震预报这个专业中,有个三要素的说法,即:发震时间、地点和震级。这三个要素哪一条都是重要的。比如,你要是发布一个"未来一年内地球上一定有地震"是毫无意义的。股市分析也有其三要素,即时效、幅度、热点。在分析预测的时效问题上是不能混乱的。

 

首先,对不同时效的分析使用不同的基本模型。在长期股市的走势中价值模型会起主要的作用。那斯达克如此之长的熊市根本上是网络股的价值回归所致。在中线分析中,供求关系起到主要的作用。资金面的变化,主力的进出都是影响供求关系的重要因素。而在短线上,投资者的预期起了最重要的作用。象对于那些非本质的利好,突发事件,技术上的支撑压力位,当前的趋势特征都会改变投资者对大盘的看法。比如十六大,会对长期经济发展产生的影响,会议前后又会影响短线的投资者预期,但对中线则影响不大。

 

其次,在一定条件下,股市的不同周期的因素会相互影响,如中期趋势的转变, 会使短线的题材失效,而短线的某一些波动,会引发中线积累的能量的释放,形成雪崩效应,导致中线趋势的转变。

 

由此可见,虽然在现实的股市分析中,很少有人可以的使用机械的逻辑格式, 谁也不会傻到在自己的投资依据中加上"大前题(冒号)",以证明自己学过形式逻辑,但是,逻辑能力的提高会给投资分析人员一个严谨的思维习惯,这才是最重要的。

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